Амурская область

⚠️ Важный дисклеймер: до заседания ЦБ меньше 2 недель, а на первичке активизировались сборы по бумагам с фикс купонами. Новая ставка может ситуацию с ними заметно подпортить

🇷🇺 Амурская область: A, флоатер КС+500 (EY~29,1%), ежемес. купон, 2 года, 2 млрд.

Субфед с параметрами на уровне корпоратов того же рейтинга – кажется вполне хорошей идеей. Для баланса, вот минусы:

• слабый интерес рынка к флоатерам в целом
• только для квалов (что отсекает часть розничного спроса, но объем изначально не самый большой, кроме того – это первый выпуск от региона аж с 2000 года, думаю лимиты на такое у институтов тоже найдутся)
• не-ежедневный пересчет (но для ежемесячного купона это не столь критично)

В целом, всё нравится. И даже если спекулятивно что-то пойдет не так – не вижу никаких проблем держать эту бумагу хоть до погашения. Риски не сравнить с корпоративными, а доходность в любом случае очень хорошая, даже в сценарии с некоторым снижением КС

🥇 Селигдар SILV: A+, купон 4% квартальн., 5 лет, ~250 млн.

( Читать дальше )

Необычные региональные облиги на размещении! Российские регионы активно ловят тренд и тоже выпускают флоатеры с повышенной доходностью. Даже самые дальние и экзотические регионы, такие как Амурская область. Вслед за коллегами из суровой Якутии, амурчане предлагают нам свежий «плавающий» выпуск. Правда, скорее всего неквалам придётся пройти мимо или срочно получать статус.

💼Я уже 6 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски Европлан, ОФЗ_29026, Сплит_Финанс, Монополия, Акрон, ПСБ_Лизинг, Магнит, Селектел, СИБУР, Рольф, АПРИ, Томск, Энергоника, Новосибирская_обл.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🇷🇺А теперь — погнали смотреть на новый выпуск Амурской области!

🏕️Эмитент: Амурская область

( Читать дальше )

Амурская область – субъект Российской Федерации, входящий в состав Дальневосточного федерального округа. Площадь территории региона составляет 361,9 тыс. кв. км, административный центр – г. Благовещенск. Экономика региона является диверсифицированной, к ее ключевым секторам относятся промышленное производство и строительство. В промышленном производстве важнейшее значение имеет добыча полезных ископаемых, которая в регионе представлена преимущественно добычей золота и угля.

Сбор заявок 9 декабря

11:00-14:00

размещение 12 декабря

• Наименование: Амур-24001
• Рейтинг: А (Эксперт РА, прогноз «Стабильный»)
• Купон: КС+500 б.п. (ежемесячный)
• Срок обращения: 2 года
• Объем: до 3 млрд.₽
• Амортизация: нет
• Оферта: нет
• Номинал: 1000 ₽
• Организатор: Газпромбанк
• Только для квалифицированных инвесторов
• Вся свежая информация по новым выпускам у меня в телеграмм канале.

К концу года субъекты федерации активизировались с выпусками облигаций для покрытия своих нужд. Один из таких субъектов Амурская область предлагает интересный выпуск на два года с плавающей доходностью.

Это первый выпуск облигаций Амурской области с 2000 года и давайте разбираться в его деталях.

👀Что там по выпуску?

👉Дата размещения — 12.12.2024г.

👉Дата погашения — 12.12.2026г. На этой неделе уже писал о том, что размещение на два года набирает популярность у эмитентов.

👉Размер выпуска — 2 935 217 000 рублей с точностью до тысячи.

💰Купонная доходность — плавающая, привязана к ключевой ставке. Размер спрэда будет определён в ходе сбора заявок, но я могу предположить, что надбавка за риск не превысит 200 б.п. Такое среднеобластное значение.

👉Выплата купонов — ежемесячно и это отличный тренд от областных эмитентов, который снижает волатильность и повышает спрос на бумаги.

👉Амортизации и оферты по выпуску не предусмотрено.

👉Выпуск Амурская Область-24001-об будет доступен только для квалифицированных инвесторов. Интересно по каким критериям данный выпуск был отнесен к сложным финансовым инструментам, недоступным для неквалов?

( Читать дальше )

«На прошедших в этом году конкурсах на строительство новой генерации (КОМ НГО) были отобраны три наших проекта по строительству энергоблоков на ТЭЦ-11 в Иркутской области. Общая мощность составит 690 МВт, совокупные инвестиции во все три блока — не менее 150 млрд рублей», — сказал гендиректор компании Владимир Колмогоров.

tass.ru/ekonomika/21812653

En+ может инвестировать порядка 500 млрд рублей в строительство четырех ГЭС совокупной мощностью 2,2 ГВт в объединенной энергосистеме Сибири. 

«Эн+» готов построить четыре станции: Мокскую, Ивановскую, Тельмамскую и Крапивинскую. Мощность составит более 2,2 ГВт, а инвестиции — порядка 500 млрд рублей", - сообщил генеральный директор компании Владимир Колмогоров

tass.ru/ekonomika/21812661

«Эн+» рассчитывает построить на территории Амурской области ветропарк прогнозируемой мощностью 1 ГВт в срок до 4-4,5 года с момента утверждения механизма возврата инвестиций и инвестора.

tass.ru/ekonomika/21812647

 Таможенно-логистический терминал (ТЛТ) «Каникурган» и компания Ozon подписали соглашение о сотрудничестве в сфере перевозок экспресс-грузов между Россией и Китаем, сообщила пресс-служба правительства Амурской области.

Инфраструктура «Амурского коридора» востребована как у крупных российских, так и у китайских компаний. Сотрудничество поможет не только увеличить объемы грузопотока между странами, но и расширить географию собственных сервисов за счет взаимовыгодного пользования комплексом логистических и складских услуг.

tass.ru/ekonomika/20905841

Еn+ Group оценивает объем капитальных вложений в проект самого крупного в России ветропарка, который расположится на территории Амурской области, в 100 млрд рублей, но пока не озвучивает сроки начала строительства.

Проект строительства ветроэлектростанции находится на стадии обсуждения с властями региона его статуса, а также мероприятий, которые позволят обеспечить экономическую эффективность проекта. 

Мощность ветропарка составит 1,058 ГВт. Из 100 млрд рублей инвестиционных вложений часть планируется привлечь при участии банков Китая.

www.interfax.ru/business/941648